Företagsanalys · Fortsättning
Kassaflöde från löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten visar in- och utbetalningar som hör till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamhet under perioden enligt kassaflödesanalysen. Det kan beräknas direkt från betalningsflöden eller indirekt genom att utgå från resultat och justera för poster som inte är betalningar samt förändringar i rörelsekapital. Måttet hjälper dig se om den löpande verksamheten genererar likvida medel. Det är inte samma sak som rörelseresultat eller EBITDA, eftersom tidpunkten för kundbetalningar, lagerinköp och leverantörsbetalningar påverkar kassan.
- Även kallat
- operativt kassaflöde, cash flow from operations
- Granskad
- 2026-09-09
Varför det spelar roll
Så använder du kassaflöde från löpande verksamheten utan att tappa sammanhanget
Bryt ned resultatjusteringar, kundfordringar, lager, leverantörsskulder och andra rörelsekapitalposter. Ett starkt kassaflöde kan tillfälligt förbättras när lager minskar eller leverantörer betalas senare, medan snabb tillväxt kan binda pengar trots vinst. Kontrollera hur ränta och skatt klassificeras enligt den använda redovisningen och jämför samma metod över tid. Måttet kommer före investeringar och finansieringsflöden; högt operativt kassaflöde är därför inte samma sak som fritt kassaflöde. Jämför med nettoresultat för att bedöma resultatkvalitet, men dra inte slutsats från ett enda kvartal. Säsong, förskottsbetalningar och engångseffekter kan vara stora. Stäm av mot kassa vid periodens början och slut genom hela kassaflödesanalysen. Leverantörsfinansiering, factoring och klassificering av vissa betalningar kan dessutom flytta eller förändra det synliga operativa kassaflödet. Läs därför alltid noterna och kontrollera om finansieringsliknande poster ligger i rörelsens flöde.
Vanligt missförstånd
Vanligt missförstånd om Kassaflöde från löpande verksamheten
Att ett positivt nettoresultat alltid ger ett positivt operativt kassaflöde samma period.
01 · Kontroll
Starta i betalning eller resultat
Används direkt eller indirekt metod?
02 · Kontroll
Justera icke-kassaposter
Vilka avskrivningar och andra icke-kassaposter justeras?
03 · Kontroll
Analysera rörelsekapital
Hur påverkar kundfordringar, lager och leverantörsskulder?
Ett konkret exempel
Kassaflöde från löpande verksamheten i ett konkret exempel
Nettoresultatet är 10 miljoner. Avskrivningar på 4 miljoner läggs tillbaka eftersom de inte är en betalning, men kundfordringar ökar 6 miljoner och lager 3 miljoner. Förenklat blir operativt kassaflöde 5 miljoner före fler justeringar: 10 + 4 − 6 − 3. Vinsten var större än kontanterna från rörelsen.
Vanligt missförstånd
Vanligt missförstånd
Positivt resultat garanterar inte positivt operativt kassaflöde, och operativt kassaflöde är före investeringar och finansiering.
Ta med dig
Mät det som påverkar beslutet och målet.
Ett begrepp blir användbart när du kan koppla det till belopp, tid, villkor och en verklig konsekvens.
Relaterade begrepp
Källor