AKTRIS · Ordboksfördjupning
När marknadsräntan flyttar fondvärdet
Bygg ett förenklat ettårsscenario. Löpande ränta kan dämpa en negativ priseffekt, men den tar inte bort ränte- eller kreditrisken.
Ställ in räntechocken
Ungefärligt första år
Ränta, pris och avgift drar åt olika håll
Antagen ränteintäkt3 000 kr
Uppskattad priseffekt−5 000 kr
Uppskattad avgift−250 kr
Uppskattat värde efter ett år97 750 kr
Priseffekten i modellen är duration × ränteförändring med motsatt tecken. Det ger cirka −2,3 procent efter avgiften.
Kort duration
Mindre känslighet för en lika stor ränteförändring.
Lång duration
Större möjlig prisrörelse både uppåt och nedåt.
Kreditrisk
En försämrad betalningsförmåga kan sänka värdet även om statsräntan står still.